1月10日消息：中國鋁業(yè)股份有限公司（2600.HK）財(cái)務(wù)總監(jiān)陳基華日前在一次分析師電話會(huì)議上表示，公司最快于今年3月底在上海證券交易所發(fā)行A股；為了減少內(nèi)部競爭，公司計(jì)劃上半年向母公司中國鋁業(yè)公司收購原鋁資產(chǎn)。 {TodayHot}

　　中國鋁業(yè)曾于去年12月初公告稱，公司計(jì)劃以換股吸收合并的方式將旗下兩家A股上市公司蘭州鋁業(yè)(600296)與山東鋁業(yè)(600205)回購下市，中國鋁業(yè)同時(shí)取得A股上市資格。根據(jù)協(xié)議，每1股蘭州鋁業(yè)流通股可換取1.8股中鋁A股，每1股山東鋁業(yè)流通股可換取3.15股中鋁A股。此外，中國鋁業(yè)擬從其母公司手中收購三家原鋁公司，這三家公司分別是蘭州連城鋁業(yè)、銅川鑫光鋁業(yè)以及包頭鋁業(yè)(600472)，其中包頭鋁業(yè)55.06%的股份由包頭鋁業(yè)（集團(tuán)）持有，而中國鋁業(yè)公司則持有后者80%的股權(quán)。 {HotTag}

　　陳基華并未透露中國鋁業(yè)上半年將從其母公司手中具體收購哪些資產(chǎn)，但他表示，收購部分原鋁資產(chǎn)后，公司2007年的鋁產(chǎn)量將增長50萬-70萬噸，達(dá)到340萬噸左右，而2008年仍將有增長的空間。他預(yù)計(jì)，中國2008年的鋁產(chǎn)量將達(dá)到1100萬噸，中國鋁業(yè)屆時(shí)有望擁有30%-35%的市場占有率。此外，他預(yù)計(jì)公司今年氧化鋁產(chǎn)量將由2006年的950萬噸升至960萬-970萬噸。目前中國鋁業(yè)是僅次于美國鋁業(yè)公司(Alcoa Inc..AA)的全球第二大氧化鋁生產(chǎn)商。

　　陳基華稱，若包括潛在資產(chǎn)收購交易在內(nèi)，中國鋁業(yè)2007-08年的資本支出可能約為人民幣90億-100億元；不包括潛在收購交易在內(nèi)的資本支出預(yù)計(jì)將在人民幣70億-80億元左右，其中一部分將用于新建三座氧化鋁廠。

　　國泰君安（香港）分析師吳險(xiǎn)峰表示，中國鋁業(yè)以換股合并的方式A股上市乃一舉多得。目前氧化鋁價(jià)格已到谷底，原鋁價(jià)格雖然呈向上趨勢，但由于產(chǎn)能的高增長，其價(jià)格漲幅仍將受壓；公司近年大舉收購原鋁生產(chǎn)商，原鋁產(chǎn)能的擴(kuò)張顯著快于氧化鋁產(chǎn)能的擴(kuò)張，未來公司自用氧化鋁比例可提高到50%以上，因此公司未來業(yè)績將主要取決于原鋁價(jià)格。給予該股“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)8.3港元(昨日收?qǐng)?bào)6.89港元)，相當(dāng)于06、07、08年預(yù)測市盈率8.2、9.3、7.5倍。

　　摩根大通昨日發(fā)表研究報(bào)告，維持中國鋁業(yè)“中性”評(píng)級(jí)。預(yù)計(jì)倫敦金屬交易所的鋁價(jià)和氧化鋁現(xiàn)貨價(jià)格在未來兩年將下跌，因?yàn)楣��?yīng)量增長超過了需求增長，預(yù)計(jì)公司07年的收益將下降。該行稱，潛在的收購交易帶來的產(chǎn)量增長可能被股本的稀釋效應(yīng)所抵消，將目標(biāo)價(jià)定為7.4港元。