前已經(jīng)成為太陽能電池行業(yè)面臨的最棘手的問題。面對(duì)飚升的需求和高漲的價(jià)格，所有原料生產(chǎn)商的一致反應(yīng)是擴(kuò)大產(chǎn)能，或許3年以后原料緊張問題將大大緩解。

　　總的來說，我們對(duì)整個(gè)國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)持一個(gè)“相對(duì)推薦”的觀點(diǎn)，但對(duì)行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展前景持一定的懷疑態(tài)度。對(duì)于行業(yè)內(nèi)的上市公司。我們認(rèn)為還可以適度看好已經(jīng)有一定規(guī)模、并在業(yè)內(nèi)具有較大影響的龍頭企業(yè){TodayHot}，如G天威（行情,資訊）等；但是對(duì)于其它剛剛準(zhǔn)備進(jìn)入這個(gè)產(chǎn)業(yè)的上市公司則應(yīng)當(dāng)保持謹(jǐn)慎。

　　需求增長(zhǎng)超過產(chǎn)能擴(kuò)張的步伐

　　首先，從技術(shù)和經(jīng)濟(jì)性角度分析，光伏發(fā)電推廣應(yīng)用的時(shí)機(jī)逐漸成熟。過去數(shù)年，技術(shù)與制造工藝的創(chuàng)新推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)的擴(kuò)大、生產(chǎn)效率的提高、產(chǎn)品生命周期與產(chǎn)品穩(wěn)定性的延長(zhǎng)，也使得設(shè)備安裝變得容易。在德國(guó)，經(jīng)過60年的研究，已經(jīng)使發(fā)電效率提高了100％，穩(wěn)定運(yùn)行25年以上，而成本則每年減少6％。平均成本和產(chǎn)品價(jià)格的降低，使得太陽能產(chǎn)業(yè)相對(duì)于普通能源產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力越來越強(qiáng)，在經(jīng)濟(jì)上越來越合算。分析表明，在目前光伏電站有效系統(tǒng)功率{HotTag}與輸電距離的比值小于100瓦/公里時(shí)，建光伏電站較常規(guī)電網(wǎng)延伸供電更加經(jīng)濟(jì)。因此，光伏發(fā)電是解決邊遠(yuǎn)地區(qū)和特殊領(lǐng)域供電的重要途徑。

　　其次，各國(guó)能源政策強(qiáng)力助推太陽能電池的需求增長(zhǎng)。目前德國(guó)、日本、美國(guó)等世界先進(jìn)國(guó)家已經(jīng)將太陽能納入能源儲(chǔ)備戰(zhàn)略，這導(dǎo)致全球范圍內(nèi)的市場(chǎng)增長(zhǎng)持續(xù)且迅速。

　　據(jù)里昂證券的報(bào)告預(yù)計(jì)，全球主要太陽能電池廠家的產(chǎn)量增長(zhǎng)率在2010年前都將保持30％的年增長(zhǎng)速度，按照這個(gè)速度，太陽能電量產(chǎn)量將從2005年的1.5GW增長(zhǎng)4倍到2010年的6GW以上。

　　另外，太陽能電池分為晶體硅電池和薄膜涂層電池兩類。晶體硅電池占據(jù)了93％的市場(chǎng)份額，其中單晶硅電池的轉(zhuǎn)換效率最高。包括非晶硅電池、多晶材料電池在內(nèi)的薄膜涂層電池目前僅占據(jù)7％的市場(chǎng)份額。并且，未來10年以內(nèi)我們預(yù)測(cè)晶體硅電池仍將占據(jù)80－90％的市場(chǎng)份額，仍是絕對(duì)的主力太陽能發(fā)電類型。

　　成本穩(wěn)步降低是趨勢(shì)

　　目前，光伏產(chǎn)業(yè)已成為當(dāng)今世界上發(fā)展最快的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)之一。最近十年的平均增長(zhǎng)速度為33％，最近五年的平均增長(zhǎng)速度為43％，而2004年則比2003年增長(zhǎng)了61.2％。光伏產(chǎn)業(yè)的飛速發(fā)展造成多晶硅供不應(yīng)求。

　　國(guó)際上能生產(chǎn)多晶硅的國(guó)家主要是美國(guó)、日本和德國(guó)，2004年總產(chǎn)量為24000噸，而全球市場(chǎng)需求量為26201噸，出現(xiàn)了2000噸的市場(chǎng)缺口。由于市場(chǎng)供不應(yīng)求，多晶硅的價(jià)格大幅上漲，一公斤太陽能多晶硅材料由兩三年前的13美元，一路猛漲到46美元，漲幅高達(dá)250％。這意味著太陽能電池每瓦的硅料成本在2005年上升了0.06美元，2006年將上升0.07美元。

　　供應(yīng)跟不上需求飚升的另一個(gè)原因是，新的硅料生產(chǎn)線需要18到24個(gè)月的建設(shè)期，而5000噸的產(chǎn)能需要2.5億到5億美元的投資。資金和建設(shè)周期長(zhǎng)導(dǎo)致了新增產(chǎn)能不能迅速達(dá)產(chǎn)。

　　在我國(guó)，多晶硅市場(chǎng)供應(yīng)短缺更為嚴(yán)重。據(jù)中國(guó)工程院的調(diào)查，2005年我國(guó)對(duì)多晶硅的需求量為3800噸，其中光伏產(chǎn)業(yè)需求2691噸，而2004年我國(guó)多晶硅的產(chǎn)量只有60噸，即使全部供應(yīng)光伏產(chǎn)業(yè)，也僅能滿足市場(chǎng)需求的2.6％，大量的缺口只能依賴進(jìn)口。

　　面對(duì)飚升的需求和高漲的價(jià)格，所有原料生產(chǎn)商的一致反應(yīng)是擴(kuò)大產(chǎn)能。從硅料的長(zhǎng)期展望來看，到2010年硅料產(chǎn)量將有非常大的增長(zhǎng)。為了解決原料緊張問題，我國(guó)目前也已經(jīng)有一批大規(guī)模硅原料項(xiàng)目正在醞釀建設(shè)中。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)有10多個(gè)省市20多家企業(yè)在醞釀上馬或申報(bào)多晶硅的項(xiàng)目，所公布的設(shè)計(jì)產(chǎn)能超過6萬噸，即大于目前世界高純度晶體硅產(chǎn)量的總和。近幾年除了硅原料價(jià)格以外，太陽能電池制造企業(yè)的生產(chǎn)成本普遍減少了7-10％，這主要是技術(shù)進(jìn)步導(dǎo)致每瓦硅料使用量的下降速度超過預(yù)期，即采用了更好的切割，更多的循環(huán)利用，更小的破損率和更高效的電池。例如，在硅片領(lǐng)域，切割厚度的降低將直接影響生產(chǎn)成本，目前200微米已經(jīng)在行業(yè)得到一定程度的普及，不少廠商已經(jīng)開始170微米的嘗試，與200微米相比，這將直接降低15％的成本。而對(duì)電池而言，最重要的技術(shù)指標(biāo)是轉(zhuǎn)化率。目前全球轉(zhuǎn)化率最高的QCells可以達(dá)到16.5％－16.8％，而按行業(yè)普遍規(guī)律，1％的轉(zhuǎn)化率差異意味著8％的利潤(rùn)差。

　　在我國(guó)，目前實(shí)驗(yàn)室光伏電池的效率已達(dá)21％，可商業(yè)化光伏組件效率達(dá)14－15％，一般商業(yè)化電池效率10－13％。目前我國(guó)太陽能光伏電池生產(chǎn)成本也已大幅下降，太陽能電池的價(jià)格逐漸從2000年的40元/瓦降到2003年的33元/瓦，2004年已經(jīng)降到27元/瓦。這對(duì)國(guó)內(nèi)太陽能市場(chǎng)走向壯大與成熟起到了決定作用，對(duì)實(shí)現(xiàn)與國(guó)際光伏市場(chǎng)接軌具有重要意義。

　　一旦太陽能產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)成本下降，未來太陽能市場(chǎng)的空間將更為廣闊。

　　太陽能產(chǎn)業(yè)上市公司喜憂參半

　　國(guó)內(nèi)太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)無錫尚德公司生產(chǎn)的太陽能電池產(chǎn)品，有九成出口歐洲，在國(guó)內(nèi)的銷量卻很有限。南京中電光伏、G航天（行情,資訊）、江蘇林洋等目前行業(yè)內(nèi)具有一定生產(chǎn)規(guī)模的企業(yè)，訂單已排到了2007年之后，95％以上的產(chǎn)品也是出口歐洲。

　　國(guó)外市場(chǎng)需求給中國(guó)太陽能光伏行業(yè)帶來難得的發(fā)展機(jī)會(huì)。據(jù)預(yù)測(cè)，未來兩年內(nèi)，我國(guó)主要的幾個(gè)太陽能電池的生產(chǎn)企業(yè)都將是訂單飽滿，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)喜人。但隨著美、日、德等國(guó)光伏擴(kuò)產(chǎn)的加速，這一局面也將產(chǎn)生變化。

　　中國(guó)近期太陽能電池產(chǎn)能迅速擴(kuò)大，據(jù)國(guó)家發(fā)改委世行項(xiàng)目組有關(guān)人士介紹，按目前上報(bào)的規(guī)模產(chǎn)能計(jì)算，2006年中國(guó)大陸的太陽能電池產(chǎn)能將由2005年的約150兆瓦，增長(zhǎng)至1450兆瓦。在迅速擴(kuò)大的產(chǎn)能面前，相關(guān)企業(yè)如何有效打開國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，推動(dòng)國(guó)內(nèi)光伏發(fā)電發(fā)展并成為企業(yè)未來發(fā)展能否保持長(zhǎng)期繁榮的關(guān)鍵。但是，短期來看，形勢(shì)不容樂觀。

　　雖然太陽能光伏發(fā)電在我國(guó)更大規(guī)模的發(fā)展和應(yīng)用已經(jīng)有了良好基礎(chǔ)，但是要實(shí)現(xiàn)完全商業(yè)化的目的，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)，還要爭(zhēng)取消除制約發(fā)展的市場(chǎng)障礙，主要體現(xiàn)在生產(chǎn)成本、建設(shè)規(guī)范、資金、政策和市場(chǎng)開發(fā)等方面。

　　生產(chǎn)成本方面，據(jù)研究，只有在光伏發(fā)電的成本下降到2美元/瓦之下，光伏發(fā)電在我國(guó)才有機(jī)會(huì)得到更大規(guī)模的應(yīng)用，并網(wǎng)發(fā)電的商業(yè)化需求也會(huì)成為現(xiàn)實(shí)。我們按照近幾年光伏發(fā)電成本下降的歷史趨勢(shì)分析，假設(shè)每年以6％的幅度下降，那么我國(guó)到2015年左右從成本方面考慮才會(huì)有條件進(jìn)行大規(guī)模開發(fā)利用。

　　成本居高不下造成了光伏發(fā)電的資金障礙問題，但是如果中國(guó)的“可再生能源促進(jìn)法”得以實(shí)施，仿效德國(guó)的成功經(jīng)驗(yàn)，中國(guó)光伏事業(yè)發(fā)展的資金障礙是可以消除的。

　　因此，政策障礙是制約中國(guó)光伏發(fā)電市場(chǎng)的最重要的因素，中國(guó)光伏工業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵在于政策。但是，到目前為止，中國(guó)還沒有切實(shí)可行的鼓勵(lì)發(fā)展光伏發(fā)電的激勵(lì)政策，其中包括稅收政策、補(bǔ)貼政策、光伏并網(wǎng)政策、合理的電價(jià)政策等。而光伏發(fā)電市場(chǎng)的有效放大主要就是靠國(guó)家政策的鼓勵(lì)，如果中國(guó)沒有出臺(tái)類似德國(guó)、西班牙等國(guó)家的鼓勵(lì)政策，中國(guó)的光伏發(fā)電設(shè)備商就無法擺脫市場(chǎng)、原料“兩頭在外”的窘迫現(xiàn)狀，發(fā)展前景自然不容過分樂觀。