《經(jīng)濟(jì)通專訊》國泰君安發(fā)表報(bào)告表示，由于中國鋁業(yè)（2600）的股價(jià)從高位回落已反映氧化鋁價(jià)格的大幅下跌及國內(nèi)電解鋁價(jià)格的受壓，該公司已增加下游電解鋁的比重，可平滑氧化鋁價(jià)格下跌對盈利的沖擊，未來業(yè)務(wù)將持續(xù)增長，其價(jià)值仍被低估。 {TodayHot}
 
報(bào)告表示，預(yù)計(jì)氧化鋁價(jià)格也接近谷底，電解鋁價(jià)格將維持向上，產(chǎn)業(yè)鏈的不斷完整可不斷提升中鋁的估值水平，并重申「買入」的投資評級，12個(gè)目標(biāo)價(jià)維持8.3港元，與調(diào)整后的現(xiàn)金折流量估值相當(dāng)，相當(dāng)于06年、07年及08年的預(yù)測市盈率8.2、9.3及7.5倍。 另外，中鋁母公司中國鋁業(yè)公司有更下游的鋁型材加工業(yè)務(wù)，在Ａ股股改時(shí)也已承諾未來將注入母公司的包括但不限于氧化鋁、電解鋁業(yè)務(wù)，估計(jì)中鋁日后也將被注入鋁型材加工業(yè)務(wù)，屆時(shí)公司的鋁產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步完整，增強(qiáng)抗周期性風(fēng)險(xiǎn)能力，從而提高估值水平。

作者聲明：在本機(jī)構(gòu)、本人所知情的范圍內(nèi),本機(jī)構(gòu)、本人以及財(cái)產(chǎn)上的利害關(guān)系人與所述文章內(nèi)容沒有利害關(guān)系。本版文章純屬個(gè)人觀點(diǎn),僅供參考,文責(zé)自負(fù)。讀者據(jù)此入市,風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。